संस्थाएँ अपने बिटकॉइन ऑर्डर छिपाने के लिए इस रणनीति का उपयोग करती हैं

बिटकॉइन की बड़ी मात्रा में ट्रेडिंग करने वाले संस्थागत निवेशक और सट्टेबाज अपने ट्रेडों के वास्तविक आकार को छिपाने के लिए एक नई विधि पर काम कर रहे हैं। वे ऐसा कई बार कर रहे हैं – कई प्रमुख एक्सचेंजों की शांत मदद से – बाजार में अपने इरादे को उजागर करने के जोखिम को काटने के लिए, वे तेज या मंदी हो सकते हैं, जिससे प्रतिकूल मूल्य चाल हो सकती है।

ब्लॉक फेलोवर में व्यापार के प्रमुख एवी फेलमैन ने दिसंबर के अंतिम सप्ताह में एक ऐसे व्यापार पर ध्यान दिया जब किसी ने, या संभवत: एक संस्था ने पर्याप्त मात्रा में खरीदा Bitcoin यूएस-आधारित क्रिप्टो एक्सचेंज कॉइनबेस पर। हालांकि, ऑर्डर बुक में केवल 20-40 बिटकॉइन के लिए एक निरंतर बोली (ऑर्डर खरीदें) दिखाई गई। अनिवार्य रूप से एक बड़ी मात्रा कई छोटे आदेशों के माध्यम से खरीदी गई थी।

“Somone [sic] (@elonmusk?) कॉइनबेस बोली पर 20-40 बिटकॉइन बैठा है और $ 26,800 के बाद से पुनः लोड कर रहा है, ”फेलमैन ने 31 दिसंबर को ट्वीट किया।

एवी फेलमैन

यह बाजार में क्या होता है के लिए व्यापक निहितार्थ हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि अगर कोई संस्थान बड़े आकार के ऑर्डर को पोस्ट करता है, तो वह बाजार के बाकी हिस्सों में अपनी स्थिति को बदल देगा, जिससे कीमतें उसके खिलाफ बढ़ेंगी। छोटे आदेशों के बाद, संक्षेप में, यह सोचकर बाजार को मूर्ख बनाता है कि वास्तव में कम कीमत के स्तर पर ज्यादा ब्याज नहीं है।

एक “रीलोडिंग” या “रीफिल” रणनीति में कई छोटे बैचों में बड़े ऑर्डर को तोड़ना शामिल है। उदाहरण के लिए, 1,000 बिटकॉइन खरीदने का इच्छुक व्यापारी 50 के लिए बोली लगाता है (ऑर्डर खरीदें) और आंशिक व्यापार को अंजाम देने के लिए एक्सचेंज की प्रतीक्षा करता है, उदाहरण के लिए 45 का कहना है, ऑर्डर वापस करने से पहले 50 तक। मूल होने तक प्रक्रिया को दोहराया जाता है। मात्रा (1,000 बिटकॉइन) भरी जाती है।

एक संस्था ऐसी प्रक्रिया का उपयोग करती है, जब बाजार में बड़ी मात्रा में उतार-चढ़ाव होता है, जैसा की लिखा गया हैं पोलैंड स्थित सुरक्षा शोधकर्ता और व्यापारी माटूस रेज (ट्विटर पर @NullZeroX) द्वारा।

पेरिस स्थित क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग फर्म ExoAlpha के लिए मुख्य निवेश अधिकारी डेविड लाइफचिट्ज़ के अनुसार, रिफिल रणनीति “आइसबर्ग ऑर्डर” के समान है, जो कि एक वास्तविक आइसबर्ग के समान बर्फ के बड़े द्रव्यमान को छिपाने के लिए आदेशों के छोटे टुकड़ों में एक बड़े व्यापार को तोड़ता है। समुद्र की सतह।

जब एक छोटा आदेश संसाधित होता है, तो अगले एक को बाजार में भेजा जाता है। प्रत्येक प्रकट बैच में मात्रा अलग-अलग हो सकती है।

कॉइनबेस पर संभावित हिमशैल आदेश
स्रोत: शीर्ष: E3

उपरोक्त डेटा यूके-आधारित द्वारा प्रदान किया गया है शीर्ष: E3, डिजिटल परिसंपत्तियों के लिए क्लाउड-आधारित एनालिटिक्स प्लेटफ़ॉर्म, संभावित आइसबर्ग ऑर्डर दिखाता है जो पांच सप्ताह में 7 जनवरी, 2021 तक कॉइनबेस पर दिखाई दिए।

बड़े ऑर्डर की एक श्रृंखला एक साथ दिखाई दी, लेकिन विभिन्न मूल्य बिंदुओं पर, एक विशिष्ट हिमशैल हस्ताक्षर। उदाहरण के लिए, 11 दिसंबर को 4:00 यूटीसी पर, तीन खरीद ऑर्डर, प्रत्येक में कम से कम 250 बिटकॉइन, क्रमशः $ 17,500, $ 17,500 और $ 16,500 पर दिखाई दिए। उस समय, क्रिप्टोक्यूरेंसी $ 17,800 के पास कारोबार कर रही थी।

इन चुपके रणनीतियों का निष्पादन, जो बाजार को स्थिर करने और महत्वपूर्ण झूलों को रोकने में मदद करते हैं, केवल एल्गोरिदम (मशीन ट्रेडिंग) के माध्यम से संभव है। इस प्रकार, अधिकांश एक्सचेंज हिमशैल या रिफिल ऑर्डर बुक करने की चाह रखने वाले संस्थानों को सहायता प्रदान करते हैं।

“प्राइमेंट एक्सचेंज जैसे बिनेंस, कॉइनबेस, एफटीएक्स, बिटफाइनक्स, बिटस्टैम्प एल्गोरिथम ट्रेडिंग की अनुमति देते हैं,” उस्मान खान, सह-संस्थापक और अपेक्स के सीईओ: ई 3, खुदरा और संस्थागत निवेशकों के लिए डिजिटल संपत्ति पर क्लाउड-आधारित एनालिटिक्स प्लेटफॉर्म, सिक्काडेस्क को बताया। , यह धारणा जोड़ते हुए कि जानकारी के रिसाव को कम करने के लिए अधिकांश एल्गो आइसबर्ग ट्रेड करते हैं।

अधिक पढ़ें: बिटकॉइन नए साल के अधिकांश लाभ को शॉर्ट-टर्म प्रॉफिट में ले रहा है

“सॉफ्टवेयर वास्तविक समय में ऑर्डर निष्पादन की निगरानी कर रहा है और ऑर्डर को फिर से रिफिलिंग कर रहा है जब तक कि व्यापारी द्वारा निर्धारित राशि को खरीदा / बेचा नहीं गया है। प्रत्येक रीफिल पर ऑर्डर का आकार भी यादृच्छिक हो सकता है, ”रेक ने कहा।

हालांकि, परिष्कृत व्यापारी सीमा शुल्क ट्रेडों की एक श्रृंखला (एक विशिष्ट मूल्य पर या बेहतर तरीके से बिटकॉइन खरीदने या बेचने का आदेश) की तलाश में लगातार आइसबर्ग को सूँघ सकते हैं या रिफिल कर सकते हैं। उस कारण से, संस्थान एक एकल ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर भरोसा नहीं करते हैं और स्लिपेज से बचने के लिए कई एक्सचेंजों में आइसबर्ग को निष्पादित करते हैं।

एक्सोएल्फा के लाइफचिट्ज ने कहा, ‘आमतौर पर एक्सचेंजों में टुकड़ों का मिश्रण समय और आकार में बेतरतीब ढंग से फैला होता है, लेकिन उपलब्ध तरलता के हिसाब से इसका निष्पादन बेहतर होता है।’ अन्य व्यापारी जो इसका लाभ उठाने की कोशिश करेंगे। “

Related Posts

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *